供应吃紧 ABF双雄法人力挺

admin 2周前 (10-16) 财经 12 0
ABF双雄投资评等一览

ABF族群经历长达二个月的股价整理期,终再获大型券商机构送暖,本土投顾大行同步给予欣兴、南电「买进」投资评等,目标价依然以花旗环球、高盛赋予双雄的160与235元最高,强调供不应求行情不变,重新提醒市场ABF投资价值。

本土投顾龙头原本就对欣兴持「买进」投资评等,此次加入喊买南电行列,与多数外资券商一样同时拥抱双雄。研究机构分析师指出,载板面积成长高于预期,持续看到ABF需求高速成长,供需缺口将进一步扩大,且天线模组与系统级封装皆将使用更多BT载板,亦有机会成为另一新动能,整体价格环境将有利于载板业者。

从需求来说,产业持续往高层数发展带动面积倍增,2020、2021年需求将成长14、23%;再从供给面来看,据法人供应链调查,多数厂商2021年都将透过去瓶颈,增加产出面积,但受产品载板面积增加影响,实际有效产出量下滑,2021年供需状况将更严峻,估未来数年供需缺口将达10~20%。

伴随各项电子消费性新品如:Sony的PS 5、微软新Xbox,以及苹果iPhone 12系列陆续登场,欣兴股价近期鸭子划水,从70元左右低档逐步向90元靠近,离大波段高点94.5也重新回到一根涨停板的距离。

美银证券日前点出,新游戏机推陈出新与销售潮带动下,欣兴与台积电齐名,并列主要受惠股;iPhone 12系列发表后,高盛、里昂证券等建议投资人专注内含价值、市占提高供应链,欣兴博得最大青睐。

外资估算,因ABF供应吃紧,带动价格走扬,欣兴ABF业务2020~2022年毛利率呈三级跳,为27.8、33.7、35.4%;同期间每股纯益为3.31、4.41与6.36元,获利年增率均介于亮眼的三至五成之间。

法人看好南电有三大利多:一、持续受惠ABF产业升级,整体产能供不应求,且南电ABF营收占比达五成,受惠程度大;二、南电之BT载板持续受惠于穿戴装置采用SiP趋势;三、南电之传统板于第三季开始出货给次世代游戏主机。

然必须留意的是,投顾研究机构指出,南电第四季受客户订单调整影响,其ABF部门会同步调整订单,预估第四季营收将会季减6%。

八贯现增定55元 11月底上市

准上市公司筹备上市进度 集中市场继汎德永业后将再度迎来生力军,机能性布料厂八贯与天线模组厂耀登均通过初上市前现增发行普通股案,每股暂定价格分别为55元与45元,相较15日兴柜收盘均价各有46.49%及121.16%的潜在获利空间。 八贯拟于11月底挂牌,15日法说会中八贯副总经理李宏毅指出,今年上半年因疫情关系,户外用品订单不如预期,但第三季陆续恢复疫情前水准,加上部分产品订单虽往后递延,但并未收到客户减单要求,全年业绩仍然审慎乐观。 八贯专注开发环保材料TPU机能性布料及成品组件两大产品,应用领域涵盖医疗、户外用品、航太救生及工业运用等领

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